Cash flow matching

Cashflow matching è un processo di copertura degli squilibri finanziari multiperiodo. Consiste nel far corrispondere (tecnicamente immunizzare) ogni uscita di cassa attesa - la maturity - (usi di risorse) con entrate di cassa (fonti di risorse) tali da fornire copertura finanziaria per ciascuna maturity.

Si attua partendo dall'impegno di cassa più distante nel tempo e si ricercano le fonti per la sua copertura, lavorando così a ritroso per ciascuna uscita di cassa.

Tramite questo esercizio la società emetterà ( o ricercherà) strumenti di finanziamento per fare fronte ad impegni programmati e, viceversa, ricerchera' impegni per la cassa generata in ciascun periodo.

Matematicamente essa è rappresentabile dalla equazione

${\sum _{i=N}^{1}CF(+)_{i}+CF(-)_{i}}=0$

dove per ciascuna coppia $CF(+)_{i}+CF(-)_{i}=0$

Voci correlate

• Duration
• Multiperiod immunization
• Asset Liabilities Missmatch